1.我国焦煤进口量激增，且进口结构发生化
今年1-10月我国累计进口焦煤8071万吨，相较于2022年和2021年，分别同比增长56.29%和104.49%，进口量处于历史高位水平。从进口结构来看，我国焦煤进口从“蒙煤+澳煤”的进口结构转变为“蒙煤+俄煤”的进口结构。澳大利亚焦煤进口量从2020年的最高点3536万吨，降至2022年的216万吨，降幅为93.89%。与此同时，从蒙古国和俄罗斯进口焦煤数量却在猛增。2023年1-10月，累计从蒙古国进口焦煤4139万吨，相较于2020年的2376.6万吨，增长了74.16%；从俄罗斯进口焦煤2189万吨，相较于2020年的672.51万吨，增长了225.49%。
2.蒙煤进口量或随着运输条件的不断改善而增加
蒙古煤炭资源丰富，且对中国贸易依存度高。今年以来，中蒙之间的主要煤炭进口关口（甘其毛都和策克）的通关过货量都创下新高，于此同时，中蒙之间仍然在加大投资，以提高两国之间的跨境运输能力。乌力吉—查干德乌拉口岸计划2024年实现正式开放通关过货，策克—西伯库伦铁路建设加速，未来将极大地提高蒙古向中国运输焦煤的能力，从而进一步降低蒙煤的运输成本，增强蒙煤的价格优势。
在悲观假设下，考虑到若澳煤进口利润修复，将对蒙煤需求有一定冲击，2024年蒙古炼焦煤进口量或在5000万吨左右；在中性假设下，运输条件的改善使得蒙煤价格更具有优势，且运输能力进一步增强， 2024年蒙古炼焦煤进口量或在5800-6000万吨左右；在乐观假设下，随着蒙煤各种进口条件的不断完善，2024年蒙古炼焦煤进口量则将在6000万吨以上。
3.俄煤和澳煤进口将保持稳定
俄罗斯政府决定从2023年10月1日起到2024年年底，对多种商品实施弹性出口关税，关税税率与卢布汇率挂钩，对于绝大多数种类商品出口关税税率为4%至7%。俄罗斯新的关税政策将会降低俄罗斯煤炭的价格优势，叠加蒙煤供给冲击影响，在中性假设下，预计2024年俄炼焦煤将保持稳定，进口量将维持在2600万吨左右；在乐观假设下，从俄罗斯进口炼焦煤量将在3000万吨左右。
受到澳煤炭禁令的影响，澳大利亚焦煤出口结构在这两年来不断变化且稳固，导致澳大利亚焦煤对中国的贸易依存度降低，因此澳大利亚对中国的焦煤出口数量也难以增加。短期内澳大利亚的炼焦煤出口结构很难改变，预计2024年从澳大利亚进口炼焦煤数量或继续维持200-300万吨的低位水平。
4.2024年的焦煤总体进口量或将继续增加
中国炼焦煤进口结构发生巨变，蒙煤和俄煤具有明显的优势，所以在中国炼焦煤进口总数中占据主要地位，蒙煤和俄煤的进口情况便决定了2024年我国炼焦煤的整体进口情况。另外，蒙古国将继续成为我国的炼焦煤进口主要来源国。综上所述，在悲观假设下，2024年炼焦煤进口总量将维持在0.95亿吨左右；在中性假设下，蒙煤进口将保持增量，2024年炼焦煤进口总量将增加至1.05亿吨左右；在乐观假设下，蒙煤和俄煤进口将继续维持高位增长，2024年炼焦煤进口总量将增加至1.2亿吨左右。
一、焦煤进口量激增，且进口结构发生变化
今年1-10月我国累计进口焦煤8071万吨，相较于2022年和2021年，分别同比增长56.29%和104.49%，进口量处于历史高位水平。其中，今年9月焦煤进口量为1082.48万吨，达到了近5年以来单月最高值，同比增长了49%。
从进口结构来看，我国焦煤进口从“蒙煤+澳煤”的进口结构转变为“蒙煤+俄煤”的进口结构。受到“澳煤”禁令影响，澳大利亚焦煤进口量从2020年的最高点3536万吨，降至2022年的216万吨，降幅为93.89%，进口总量占比由也由2020年的48.73%降至3.4%。虽然今年2月份，“澳煤”禁令正式解除，但由于澳煤进口利润倒挂的原因，2023年1-10月的我国从澳大利亚进口焦煤量也仅仅只有209万吨，若进口利润没有修复，预计短期进口格局难以恢复。
在“澳煤”禁令期间，最受益的是蒙古国和俄罗斯。2023年1-10月，累计从蒙古国进口焦煤4139万吨，相较于2020年1-10月的1972.6万吨，增长了109.8%，占进口总量的比例也从32.75%增加至51.28%；从俄罗斯进口焦煤2189万吨，相较于2020年1-10月的672.51万吨，增长了335.9%，占进口总量的比例也从9.27%增加至27.12%。另外，从加拿大和美国的炼焦煤进口量近年来很少有波动，一直较为稳定。
来源：东方财富网
